Tipuri de lichidari
Ce este CVL – un ghid cuprinzător despre sprijinul de care o afacere poate avea nevoie
În lumea complexă a afacerilor, nu fiecare inițiativă urmează drumul către succes. Unele companii, în ciuda celor mai bune strategii, ajung în situații financiare nesustenabile. Atunci când o companie devine insolvabilă și nu își mai poate onora obligațiile financiare, una dintre opțiunile disponibile este un proces cunoscut sub numele de Lichidare Voluntară a Creditorilor
1. Ce este o CVL – definiție scurtă a termenului
Lichidarea Voluntară a Creditorilor (Creditors’ Voluntary Liquidation) începe atunci când directorii unei companii își dau seama că afacerea nu mai poate continua din cauza faptului că pasivele depășesc activele și compania nu își mai poate plăti datoriile la scadență. Spre deosebire de lichidarea obligatorie, care este impusă printr-un ordin al instanței, de obicei în urma unei petiții depuse de un creditor, CVL este inițiată de către directorii companiei. Aceștia aleg să închidă voluntar afacerea, să lichideze activele și să distribuie sumele obținute creditorilor.
Decizia de a intra într-o procedură de CVL este adesea considerată o abordare mai responsabilă a insolvenței, deoarece directorii iau măsuri proactive pentru a gestiona situația, în loc să aștepte o intervenție externă. Acest proces ajută la prevenirea diminuării suplimentare a activelor companiei, oferind astfel creditorilor o șansă mai bună de a-și recupera o parte din datorii.
2. Semnificația CVL – fiecare etapă pe care o presupune acest proces
Parcurgerea unei proceduri de CVL implică mai multe etape esențiale, iar înțelegerea acestora ajută la clarificarea rolurilor și responsabilităților părților implicate (adică directorii, acționarii, lichidatorul și creditorii).
- Decizia de a lichida: Procesul începe atunci când directorii companiei concluzionează că afacerea este insolvabilă, pe baza evaluărilor fluxului de numerar și a bilanțului. Ei ar trebui să consulte un practician în insolvență (IP) autorizat sau un consilier financiar cu experiență în domeniul insolvenței pentru a înțelege opțiunile și obligațiile lor.
- Adunarea acționarilor: În urma consultării, directorii convoacă o Adunare Generală a acționarilor pentru a propune rezoluția de lichidare. Acționarii votează asupra rezoluției, iar pentru ca CVL să continue, cel puțin 75% (în funcție de valoarea acțiunilor) trebuie să fie în favoarea acesteia.
- Numirea practicianului în insolvență: După aprobare, un IP este numit oficial ca lichidator. Lichidatorul preia controlul companiei, oprește activitatea comercială, gestionează relațiile cu angajații, vinde activele companiei și comunică cu creditorii.
- Întâlnirea cu creditorii: Deși în practica modernă se utilizează adesea comunicarea electronică, creditorii pot fi informați despre motivele eșecului companiei, pot adresa întrebări și pot propune un alt lichidator dacă consideră că acest lucru le servește mai bine interesele.
- Valorificarea activelor: Lichidatorul transformă activele în numerar prin vânzarea proprietăților, stocurilor, proprietății intelectuale și a altor bunuri de valoare. Scopul este generarea de fonduri pentru plata creditorilor și acoperirea costurilor lichidării.
- Plata creanțelor și dizolvarea: Veniturile obținute sunt folosite pentru plata costurilor și a creanțelor restante, în ordinea legală de prioritate. În final, compania este dizolvată oficial.
- Implicațiile pentru părțile implicate: Procesul de CVL afectează directorii, angajații, acționarii și creditorii.
- Directorii: Din momentul în care insolvența este recunoscută, directorii trebuie să acționeze în interesul creditorilor. Activitatea necorespunzătoare sau frauduloasă poate duce la răspundere personală și descalificare. Ei trebuie să înțeleagă și să urmeze cu atenție etapele procesului CVL.
- Angajații: Angajații sunt adesea concediați și devin creditori pentru salariile/neplățile restante. Ei pot solicita compensații din fondurile guvernamentale, acolo unde este aplicabil.
- Acționarii: Acționarii sunt plătiți ultimii și, în majoritatea cazurilor de CVL, nu primesc nicio sumă, deoarece activele nu sunt suficiente pentru a acoperi datoriile.
- Creditorii: Creditorii au dreptul la o distribuire echitabilă a sumelor disponibile. Ei trebuie să depună dovezile creanțelor, iar plata urmează ordinea de prioritate stabilită prin lege.
În ansamblu, procedura de Lichidare Voluntară a Creditorilor reprezintă o modalitate ordonată și transparentă de gestionare a insolvenței corporative. Ea subliniază responsabilitatea directorilor și drepturile creditorilor. Deși marchează sfârșitul unei afaceri, reflectă realitățile comerciale și importanța unei conduite etice în management. Directorii ar trebui să monitorizeze îndeaproape sănătatea financiară a companiei, să acționeze prompt dacă suspectează insolvența și să înțeleagă ce implică o CVL pentru a proteja interesele creditorilor și a susține practicile de afaceri corecte.
2.1. Procesul de Lichidare Voluntară a Creditorilor – cât durează această procedură?
Atunci când o companie devine insolvabilă, una dintre metodele structurate de închidere a activității este procedura de Lichidare Voluntară a Creditorilor (Creditors’ Voluntary Liquidation – CVL). Această opțiune oferă un proces sistematic de închidere a unei afaceri și implică mai multe etape, a căror durată poate varia semnificativ. Înțelegerea cronologiei ajută părțile implicate să își seteze așteptări realiste și să se pregătească corespunzător.
O CVL are loc atunci când directorii unei companii decid – după ce constată că afacerea este insolvabilă și nu poate continua din cauza datoriilor – să o lichideze voluntar. Avantajul acestei proceduri este că este concepută pentru a distribui activele companiei într-un mod echitabil între creditori, oprind activitatea în conformitate cu cerințele legale. Deși marchează sfârșitul afacerii, este adesea privită ca o abordare conștiincioasă, deoarece previne pierderile financiare suplimentare pentru creditori prin oprirea comerțului și inițierea lichidării activelor.
Procesul de CVL nu este instantaneu și poate dura adesea mai mult decât se anticipează. Durata exactă variază în funcție de mai mulți factori:
- Dimensiunea și complexitatea companiei: Companiile mai mari, cu numeroase active, creditori și structuri complexe, necesită un proces de lichidare mai detaliat. Identificarea, evaluarea și vânzarea activelor pot dura mai mult, mai ales dacă acestea sunt specializate sau condițiile pieței nu sunt favorabile.
- Eficiența evidențelor contabile: Modul în care compania își gestionează documentele influențează semnificativ durata procesului. Evidențele financiare bine organizate și informațiile clare despre creditori accelerează procedura, în timp ce lipsa acestora poate cauza întârzieri, deoarece practicianul în insolvență trebuie să colecteze datele necesare.
- Considerente și litigii legale: Probleme precum disputele între creditori, contracte complexe sau litigii în curs pot întârzia procesul. Lichidatorul trebuie să rezolve aceste aspecte înainte de distribuirea activelor, asigurând conformitatea legală și echitatea procedurii.
- Rolul lichidatorului: Viteza cu care lichidatorul acționează depinde de eficiența, experiența și volumul său de lucru. Acesta trebuie, de asemenea, să investigheze activitatea companiei, inclusiv motivele eșecului, ceea ce poate necesita timp suplimentar.
- Valorificarea activelor: Natura activelor companiei influențează durata procedurii CVL. Activele lichide pot fi vândute rapid, în timp ce activele nelichide – cum ar fi proprietățile imobiliare sau acțiunile necotate – necesită, de obicei, mai mult timp pentru a fi valorificate la un preț corespunzător.
În concluzie, durata unei proceduri de Lichidare Voluntară a Creditorilor este influențată de mai mulți factori, de la dimensiunea companiei și tipul activelor până la provocările legale. Deși directorii ar trebui să inițieze procesul cât mai curând posibil după constatarea insolvenței, este important să înțeleagă că CVL-urile rareori se finalizează rapid. În ciuda duratei sale, CVL asigură o distribuție corectă și legală a activelor, menținând integritatea în relațiile comerciale. Părțile implicate ar trebui să abordeze procesul cu răbdare și atenție, pentru a contribui la un rezultat mai fluid și mai eficient.
2.2. Costul procedurii de Lichidare Voluntară a Creditorilor – cheltuielile pe care ar trebui să le iei în considerare
Deși procedura de Lichidare Voluntară a Creditorilor (CVL) este o abordare structurată și responsabilă pentru închiderea unei companii, aceasta implică diferite costuri pe care părțile implicate trebuie să le înțeleagă pentru a putea lua decizii informate.
Inițierea unei CVL implică mai multe părți, proceduri și cerințe legale, toate influențând costul total al procesului. Cheltuielile asociate în mod obișnuit cu o CVL pot fi împărțite, în linii mari, în următoarele categorii:
-
Onorariile practicianului în insolvență (IP):
Cel mai semnificativ cost într-un proces CVL este, de obicei, remunerația practicianului în insolvență, care joacă un rol esențial în desfășurarea lichidării. Practicienii în insolvență percep onorarii pentru serviciile lor profesionale, iar aceste tarife pot varia semnificativ în funcție de experiența, reputația și locația geografică a acestora.
Complexitatea activităților implicate influențează, de asemenea, onorariile IP-ului. De exemplu, o companie cu active considerabile, numeroși creditori sau aranjamente financiare complexe va necesita un proces de lichidare mai intens, ceea ce va crește volumul de muncă al IP-ului și, implicit, costurile acestuia.
-
Costuri legale:
Procesul de lichidare poate necesita diverse proceduri juridice, inclusiv redactarea notificărilor legale, eventuale litigii, gestionarea creanțelor creditorilor și aspectele legale privind vânzarea activelor companiei. Acestea necesită expertiză juridică, contribuind astfel la costul total al CVL.
-
Publicitate legală obligatorie:
Companiile aflate într-o procedură CVL sunt obligate prin lege să publice anunțurile de lichidare în anumite publicații, cum ar fi The Gazette, în Regatul Unit. Aceste anunțuri oficiale, inclusiv cele referitoare la întâlnirile cu creditorii sau la adunarea finală care marchează dizolvarea companiei, implică costuri suplimentare ce se adaugă la cheltuielile totale ale procesului de lichidare.
-
Costurile de valorificare a activelor:
Vânzarea activelor companiei, o parte fundamentală a procesului de lichidare, implică și ea costuri. Acestea pot include evaluări profesionale, comisioane de brokeraj, taxe de licitație sau cheltuieli legate de depozitarea și transportul activelor fizice până la vânzare. Tipul și valoarea activelor în cauză vor influența aceste costuri.
-
Cheltuieli administrative și pentru întâlniri:
Există costuri administrative implicate în procesul de închidere a unei companii. Acestea includ organizarea întâlnirilor cu creditorii, trimiterea comunicărilor și rapoartelor obligatorii și alte cheltuieli administrative generale. Deși pot părea minore în comparație cu alte costuri, ele se adună și contribuie la povara financiară totală a procesului.
-
Factori care influențează costul total:
Costul total al unei CVL poate fi influențat de mai mulți factori, unii dintre aceștia fiind deja menționați mai sus. Iată o privire mai detaliată asupra acestor variabile:
-
Dimensiunea și complexitatea companiei: Companiile mari, cu structuri corporative complexe și numeroase active și creditori, suportă, în mod natural, costuri mai mari de lichidare. Există mai multă muncă implicată în evaluarea și vânzarea activelor, contactarea creditorilor și îndeplinirea obligațiilor legale pentru entitățile mari.
-
Valoarea activelor: Valoarea totală a activelor companiei este un factor crucial. Activele de valoare mai mare pot reduce costurile de lichidare în termeni relativi, deoarece veniturile din vânzare pot acoperi o parte mai mare a cheltuielilor. În schimb, companiile cu active neglijabile pot avea dificultăți în a acoperi costurile de lichidare, fiind posibil ca directorii sau acționarii să fie nevoiți să acopere diferența.
-
Numărul creditorilor: O companie cu mulți creditori va avea costuri mai mari, datorită complexității crescute a comunicării cu aceștia, a gestionării creanțelor și a distribuirii fondurilor obținute din vânzarea activelor.
-
Dispute și complicații juridice: Dacă procesul CVL întâmpină obstacole legale, cum ar fi dispute privind proprietatea activelor sau creanțele creditorilor, onorariile juridice suplimentare vor crește costul total.
-
Alegerea practicianului în insolvență: Onorariile IP-ilor pot varia considerabil. Deși poate fi tentant să alegi o opțiune mai ieftină, este esențial ca practicianul desemnat să fie reputat, experimentat și riguros, deoarece profesionalismul acestuia poate preveni complicațiile și costurile suplimentare pe termen lung.
-
Așteptări financiare realiste: Având în vedere variabilele implicate, este dificil de oferit o sumă exactă pentru costul unei CVL. Totuși, părțile interesate se pot aștepta la costuri care variază de la câteva mii până la zeci de mii de lire, dolari sau moneda locală relevantă. Este esențial ca directorii companiei să obțină oferte detaliate și defalcate de la practicieni înainte de a începe procesul, pentru a avea o imagine clară asupra cheltuielilor ce urmează.
O Lichidare Voluntară a Creditorilor, deși reprezintă o decizie logică pentru companiile insolvabile, nu este lipsită de costuri semnificative. Aceste cheltuieli, care acoperă de la onorarii profesionale până la taxe administrative, contribuie la gravitatea financiară a deciziei de a intra în lichidare. Pentru directori și acționari, înțelegerea acestor costuri este esențială pentru a asigura transparența și pregătirea în gestionarea sfârșitului ciclului de viață al afacerii. Având în vedere variabilitatea acestora, obținerea mai multor oferte de la practicieni în insolvență și, eventual, negocierea termenilor, poate oferi o ușurare financiară în această perioadă dificilă, asigurând în același timp îndeplinirea obligațiilor legale fără presiuni financiare inutile.
3. Lichidarea Voluntară a Creditorilor – avantaje și dezavantaje pe care o companie ar trebui să le ia în considerare
Acum, că ai înțeles ce presupune această procedură și ce costuri poate implica, este momentul potrivit să descoperi avantajele și dezavantajele unei proceduri de Lichidare Voluntară a Creditorilor (Creditors’ Voluntary Liquidation).
-
Avantajele Lichidării Voluntare a Creditorilor:
-
Închidere controlată și structurată:
Unul dintre principalele avantaje ale unei CVL este modul structurat în care compania este închisă. Acest proces formal permite o dizolvare ordonată, evitând haosul care poate însoți uneori falimentul sau lichidarea obligatorie. Procedura oferă directorilor un anumit control, întrucât ei sunt cei care inițiază procesul, având posibilitatea să influențeze alegerea lichidatorului și momentul lichidării.
-
Protecție potențială împotriva acuzațiilor de administrare necorespunzătoare:
Atunci când directorii continuă activitatea în timp ce compania este insolvabilă, riscă acuzații de administrare neglijentă, care pot duce la răspundere personală pentru datoriile companiei. Alegând o CVL, directorii demonstrează o atitudine responsabilă, oprind activitatea pentru a preveni pierderi suplimentare pentru creditori. Această decizie îi poate proteja de posibile consecințe legale, evidențiind faptul că și-au îndeplinit îndatoririle chiar și în perioade dificile.
-
Relațiile cu creditorii:
Intrarea într-o procedură CVL poate menține demnitatea afacerii în fața creditorilor. În loc ca aceștia să fie nevoiți să inițieze acțiuni legale, compania își recunoaște situația financiară și ia măsuri proactive pentru a o gestiona. Această decizie poate păstra o relație mai pozitivă cu creditorii, întrucât activele sunt distribuite conform legii, asigurând adesea o recuperare mai bună decât în cazul unei lichidări forțate.
-
Ușurare emoțională și un nou început:
Continuarea activității unei companii insolvabile poate fi o povară emoțională semnificativă pentru directori, plină de stres și incertitudine. Alegerea unei CVL oferă închiderea necesară și posibilitatea unui nou început. Deși marchează sfârșitul afacerii actuale, deschide oportunități noi pentru viitor, eliberându-i pe directori de povara datoriilor nesustenabile.
-
Dezavantajele Lichidării Voluntare a Creditorilor:
-
Finalitate și pierderea afacerii:
Fără îndoială, cel mai evident dezavantaj al unei CVL este sfârșitul afacerii. Lichidarea înseamnă că firma încetează să existe, iar toate operațiunile se opresc. Aceasta duce la pierderea locurilor de muncă pentru angajați și la dispariția produselor sau serviciilor oferite. Pentru directori, în special pentru cei care au construit compania de la zero, această finalitate poate fi profund dureroasă.
-
Posibilitatea de analiză a activității directorilor:
Deși o CVL îi protejează pe directori de acuzațiile de administrare necorespunzătoare, deschide calea către o examinare atentă. Practicianul în insolvență numit va investiga cauzele eșecului companiei, inclusiv rolul directorilor în acest proces. Dacă se descoperă neglijență sau comportament incorect, directorii pot fi sancționați prin descalificare, răspundere personală sau alte consecințe legale.
-
Costuri financiare:
Procesul de CVL nu este gratuit. Acesta implică costuri, inclusiv onorariile practicianului în insolvență, cheltuieli juridice și administrative. Aceste costuri pot reprezenta o povară suplimentară, având în vedere că firma se află deja într-o situație financiară dificilă. În unele cazuri, directorii sau acționarii pot fi nevoiți să acopere personal o parte dintre aceste cheltuieli dacă activele companiei nu sunt suficiente.
-
Impact asupra creditului și reputației:
Intrarea unei companii în lichidare poate afecta scorul de credit personal al directorilor, mai ales dacă aceștia au oferit garanții personale pentru datoriile firmei. În plus, reputația directorilor poate fi afectată, îngreunându-le posibilitatea de a începe o nouă afacere sau de a ocupa funcții de conducere în alte companii, deoarece partenerii pot fi reticenți din cauza istoricului lor.
-
Cântărirea deciziei:
Având în vedere aceste avantaje și dezavantaje, decizia de a intra într-o CVL nu este una simplă. Este o cale care oferă demnitate în fața insolvenței, poate proteja directorii din punct de vedere legal și asigură o închidere structurată a afacerii. Totuși, vine cu costuri, verificări și consecința inevitabilă a închiderii companiei. Această decizie necesită o analiză atentă, consiliere juridică și, de obicei, îndrumarea unui consilier financiar sau a unui practician în insolvență.
Directorii ar trebui să ia în considerare toate opțiunile disponibile și circumstanțele specifice care au dus la dificultățile financiare ale afacerii lor. Alternativele pot include negocierea unor acorduri cu creditorii, restructurarea companiei sau atragerea unor noi surse de investiție. Aceste variante pot salva compania de la lichidare, păstrând locurile de muncă ale angajaților și efortul depus de directori.
În concluzie, Lichidarea Voluntară a Creditorilor este un proces complex, care oferă atât eliberare, cât și consecințe. Pentru directorii confruntați cu perspectiva dificilă a insolvenței, înțelegerea acestor aspecte asigură o decizie mai informată. Deși procedura CVL poate marca sfârșitul unei etape, ea subliniază importanța unei gestionări financiare responsabile, a respectării obligațiilor legale și, uneori, curajul de a o lua de la capăt. În anumite cazuri, acest final poate fi cea mai onorabilă opțiune, servind interesele tuturor părților implicate și marcând începutul unui nou capitol pentru directori.
Nu ezitati sa ne contactati direct prin telefon sau e-mail sau sa trimiteti un formular de consultare, detaliind situatia dumneavoastra, iar unul dintre membrii echipei noastre va va contacta in cel mai scurt timp posibil.